Выбирайте пары, которые не подвергают ликвидность нестабильности рынка и непостоянным потерям, а не криптовалюты с нестабильной https://www.xcritical.com/ историей или высокой волатильностью. Еще одна стратегия, позволяющая избежать временных убытков, заключается в тщательном поиске на рынке, который очень волатилен. После того, как поставщик ликвидности внесет первоначальный депозит, цена 1 ETH удваивается и начинает торговаться на уровне 2000 CRO. Арбитражные трейдеры добавят CRO в пул и удалят ETH, чтобы цена ETH/CRO соответствовала внешним биржам.
Односторонние пулы ликвидности — лучший вариант
Постоянными и зафиксированными они станут только в момент вывода средств из пула. Под этим термином понимается потенциальный убыток, с которым сталкиваются поставщики ликвидности, когда амм это цена размещенных ими активов меняется по сравнению с первоначальным вкладом в пул. Говоря о непостоянных потерях, люди часто имеют в виду традиционный пул двух активов с равным соотношением 50%/50% — то есть инвесторы должны обеспечить ликвидность двух активов по одинаковой стоимости. По мере развития протоколов DeFi появились неравные пулы ликвидности, которые помогают уменьшить непостоянные потери.
Что такое непостоянные убытки (Impermanent Loss, IL) и как их избежать
Поскольку держатели TOKE также имеют право голосовать за следующие пять пулов, в которые будет направлена ликвидность, их также подкупают протоколы, которые хотят, чтобы они голосовали за свои пулы ликвидности. В итоге держатели TOKE несут непостоянные потери от пула и получают компенсацию в виде своп-комиссий и вознаграждения за взятки в TOKE. Как показано на графике ниже, величина убытков от пула с равным соотношением намного больше, чем от неравного пула. Есть другая часть пользователей, которая предоставляет ликвидность в такие пулы – провайдеры ликвидности.
Что такое непостоянная потеря и как ею управлять в пулах ликвидности DeFi
Проскальзывание часто выражается в процентах, которые указывают, насколько может изменится цена токена. Но если бы LP просто хранил монеты, а не отправлял их в пул, то имел бы эквивалент уже 20 тысяч DAI за тот же срок. Разница в 4 тысяч DAI или 4 тысячи долларов и есть той самой нереализованной потерей.
Непостоянная потеря на децентрализованных биржах
Между ожидаемой ценой перед совершением транзакции и фактической ценой после ее выполнения есть разница. В обмен на свой вклад провайдеры ликвидности получают токены LP, которые представляют их долю в общем пуле криптовалютной ликвидности. Эти токены часто взаимозаменяемы, и владельцы могут свободно торговать ими или передавать их, как и любые другие токены.
Небольшое погружение в то как работает Uniswap V2
Поставщики ликвидности подвержены другому уровню риска, известному как IL, поскольку они имеют право на долю в пуле, а не на определенное количество токенов. В результате это происходит, когда стоимость ваших депонированных активов изменяется по сравнению с тем моментом, когда вы их депонировали. Другая стратегия, которую стоит рассмотреть трейдеру, — это потенциальная прибыль от торговых комиссий.
Impermanent Loss (для Uniswap V
Таким образом, для них простое удержание активов было бы выгоднее, чем поддержка ликвидности на платформе. Эти стратегии могут помочь вам обеспечить мобильность в таких AMM, как Uniswap V3. Мы уравновешиваем потенциал высоких доходов с рисками постоянных потерь. Чтобы оптимизировать свои результаты в сфере DeFi, важно делать осознанный выбор, использовать доступные инструменты и адаптироваться к изменениям на рынке.
Зная о потенциальных рисках и принимая меры по управлению ими, поставщики ликвидности могут участвовать в экосистеме биржи и получать выгоду, сводя к минимуму риск непостоянных потерь. Кроме того, многие биржи предлагают инструменты для управления рисками, такие как лимитные ордера, которые позволяют установить максимальную цену покупки или минимальную цену продажи для вашей торговой позиции. Каждый, кто связывался с децентрализованным финансами, а точнее – предоставлял свои активы для разнообразных пулов, сталкивался с понятием непостоянной потери.
Неравномерные пулы ликвидности помогают снизить непостоянные потери
Трейдеры должны быть готовы к тому, что иногда потери могут быть значительными, и использовать инструменты для управления рисками в соответствии с их стратегией торговли. Важно помнить, что даже с использованием этих инструментов непостоянные потери не могут быть полностью исключены. Рынок криптовалют является высокорискованным, и вы должны быть готовы к тому, что иногда потери могут быть значительными. Поэтому важно правильно управлять своими рисками и использовать инструменты в соответствии с вашей стратегией торговли.
Именно так работает frontrun — одна из самых распространённых атак ботов, о которой мы поговорим позже. Эта величина напрямую влияет на время, необходимое для обмена токенами. Если установить низкий уровень проскальзывания, обмен может занять много времени и даже вообще не выполниться. Если установить слишком высокое значение, другой пользователь или бот может увидеть нашу отложенную сделку и опередить нас.
- Чтобы быстро и удобно считать непостоянные потери ты можешь воспользоваться специальным сервисом.
- В этой статье я расскажу что такое Uniswap Impermanent Loss, и почему это такая острая тема для провайдеров ликвидности.
- Модель непостоянных потерь и профиль риска для активов в активном ценовом диапазоне на Uniswap v3.
- Позже цена актива B снижается до $150, а цена A остается прежней – $100.
- Тем не менее, они могут принять некоторые меры для снижения этого риска, например, использовать пары со стабильными монетами и избегать волатильных пар.
Трейдеры могут рассчитать свои потенциальные непостоянные потери с помощью калькулятора непостоянных убытков. Проще говоря, непостоянная потеря означает, что стоимость крипто-портфеля на момент вывода средств меньше, чем его стоимость на момент депозита. Это чаще встречается в тех случаях, когда трейдеры вносят одну криптовалюту, чтобы купить другую. Обмен стоимостью может привести к падению цены, если рыночные условия изменятся. Позже цена актива B снижается до $150, а цена A остается прежней – $100. Поскольку цена В снизилась, $100 монеты В поставщика ликвидности теперь стоят меньше относительно А.
В приведенном выше примере цена 1 ETH составляла 1000 долларов США на момент внесения депозита, но допустим, цена удваивается, и 1 ETH начинает торговаться с 2000 долларов США. Поскольку алгоритм корректирует пул, он использует формулу для управления активами. Внедрение новых активов или изменения рыночных условий могут существенно повлиять на потенциальные риски и выгоды, связанные с непостоянными потерями.
Провайдеры ликвидности на 80 процентов из проанализированных пулов теряли больше на IL, чем получали комиссий. Только в тех пулах — WBTC/USDC, AXS/WETH и FTM/WETH — динамика была положительной. В некоторых пулах, например в MKR/ETH, убытки значительно превышали доходы LP. Это люди, которые по сути делятся деньгами для определённой торговой пары, на которые и торгуют другие участники рынка.
Вам может понадобиться вывести ликвидность из определенных пулов, если кажется, что спад на рынке неминуем, или перераспределить капитал в разные ценовые диапазоны в ответ на изменение динамики рынка. Предоставляя ликвидность различным пулам, вы можете распределить риски, особенно если у вас разные профили риска и волатильность активов. Такая диверсификация поможет гарантировать, что значительные потери в одном пуле могут быть компенсированы прибылью в другом.
Эти сделки проводятся с помощью алгоритма, а не книги торговых ордеров, как на традиционных биржах. Рекомендуем ознакомиться, чтобы лучше понимать происходящее в нише. Поскольку риск непостоянных потерь невозможно полностью исключить при обеспечении ликвидности, использование стратегий по снижению его влияния имеет решающее значение. Однако введение концентрированной ликвидности требует активного управления. Как LP, вы должны тщательно выбирать ценовые диапазоны, чтобы максимизировать доходность и минимизировать риск значительных колебаний цен, которые могут привести к непостоянным убыткам. Модель непостоянных потерь и профиль риска для активов в активном ценовом диапазоне на Uniswap v3.
Любой из подобных сервисов предложит ввести стоимость токенов на момент добавления ликвидности в пул и на момент вывода. Проще говоря, чем сильнее изменяется цена актива, тем большим потерям может подвергнуться пользователь, если решит забрать средства. Непостоянные потери – это та разница в прибыли, которую он недополучает из-за того, что предоставил токены в пул, а не хранит на кошельке. LP-токены являются частью уникального механизма, называемого «автоматическим маркет-мейкером», посредством которого пользователи могут вносить криптоактивы в пулы ликвидности и получать взамен вознаграждение. Этот процесс, также известный как «майнинг ликвидности», устраняет необходимость в централизованных посредниках и контрагентах. Средний поставщик ликвидности в экосистеме Uniswap V3 пострадал в финансовом отношении из-за своего выбора деятельности, и для него были бы более прибыльными простые инвестиции свои активы.
Если стиль инвестирования и торговли пользователя подразумевает обязательное использование стоп-лосса, DeFi, на данном этапе своего развития, ему не подойдет. Однако, вполне вероятно, что в будущем мы увидим попытки разработчиков привнести возможность использования некого подобия ордеров и для участников пулов DeFi. Несмотря на популярность термина DeFi, большинству новых участников криптопространства далеко не просто начать пользоваться пулами ликвидности. Протоколы DeFi, такие как Balancer, сделали пулы неравномерной ликвидности доступными уже в начале 2021 года. Инвесторы могут изучить множество неравномерных пулов, чтобы найти наилучший вариант. К счастью для розничных инвесторов, ответ положительный, поскольку новые инновации продолжают решать существующие проблемы в мире DeFi, предоставляя трейдерам множество способов избежать непостоянных потерь.